P2P“宪法”下：做完三件事 赢得下半场船票

近日，银监会等四部委联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)，这份堪称P2P网贷行业“宪法”地位的重要文件，互金平台首次被赋予了合法身份，互金行业将以正规军的地位行走于金融帝国中。

但同时，根据《办法》细则，合规整改期从征求意见稿18个月缩短至12个月。在此期间，大部分网贷平台将面临转型(小额分散)、对接(银行存管)、申请(ICP许可证)三件大事。以此为契机，一直默默耕耘、坚持合法合规经营的平台将迎来爆发式的增长。只有合规的平台，才能拿到网贷行业下半场的船票。

强监管 三指标成合规硬条件

《办法》一出，就引起整个网贷行业大地震，尽管监管给出了12个月的过渡期，但对于大多数P2P平台而言，前景并不容乐观。尤其对于小额分散、资金存管、ICP证等要求对于P2P行业的影响最为直接。若这几项规定严格推行之后，初步测算，预计有97%的P2P将面临转型或淘汰。

对于大多数平台来说，最具杀伤力的条款莫过于限制借款。限额条例一出，以大额业务为主的平台将受到极大影响，若要合规发展，转型势在必行。不过，有人愁也有人欢喜，以小额分散模式为主的平台或将迎来爆发性增长。据第三方研究机构盈灿咨询测算，若按20万元借款限额规定，仅有不到5%的平台符合限额规定。

另外，银行资金存管也成为平台合规道路上最为坚实的一步。如今的行业大环境下，想要跻身资金银行存管队伍，互金平台必须拥有足够的实力。银行资金存管业务对合作平台都有一定要求，一般要求平台具有国资或者上市公司背景，平台运营规范且成交额达到一定级别，平台高管须拥有金融业从业经验等，只有合规、优质的平台，才能获得银行的信任，从而获得与之合作。

网贷平台第三个合规硬性指标就是ICP许可证，申请ICP经营许可证有着非常严格和漫长的审核程序，对于企业资质要求非常高。例如，根据北京市《电信业务经营许可证申办程序》规定，申请经营增值电信业务的机构，除了在最近三年内未发生过重大违法行为外，还要必须在省、自治区、直辖市范围内经营。其注册资本最低限额为100万元人民币，并且要具有可行性研究报告和相关技术方案以及必要的场地和设施等。

据不完全统计，以已与银行签订直接存管协议的140余家P2P网贷平台为例，其中仅有32家获得ICP经营性许可证。也就是说既有ICP经营许可证，又同时与银行签订直接存管协议的网贷平台可谓凤毛麟角。

早布局 赢得发展下半场船票

监管趋严，在这样的大背景下，行业人士认为，只有规范发展和平台阳光化、合规化运营，努力配合国家监管层的工作，才不会被历史的洪流所淹没，从而迎来平台的顺利发展。

首先，监管层对P2P网贷平台的定位是“小额、普惠”，主要是为传统金融机构难以覆盖到或者是很难满足的分散性、群众性资金需求提供服务，服务对象应该是中小微企业、消费者、农户等。也就是说，小额分散就是P2P的价值所在，坚持这一产品价值观，有利于互联网金融与传统银行形成合理互补的健康金融体系。在这方面，像人人贷、银谷、拍拍贷这种自成立之日起就将小额分散作为主业的P2P平台，已经具有了一定的市场影响力和先发优势，相比未来新进入者，可能在竞争中更具优势地位。

此外，银行资金存管关乎用户的资金安全，这是合规的第二条约束，也是未来行业发展的大趋势。据盈灿咨询不完全统计，截至2016年7月上旬，已有中信银行、民生银行、恒丰银行等34家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，并共有149家正常运营平台宣布与银行签订资金存管协议，仅占网贷行业正常运营平台总数量的6.34%。

这其中，比较具有代表性的知名平台：人人贷、积木盒子与民生银行完成对接，开鑫贷与江苏银行完成对接，金宝保与招商银行完成对接，聚有财与中信银行完成对接，德众金融、好车贷与微商银行完成对接，善盈宝、银谷与恒丰银行签署协议。

合规平台的第三条标配是ICP许可证，早在去年底，包括上述提及的人人贷、银谷在内的32家企业已经拿到了ICP证，其余多家公司也在积极响应。但也有业内人士透露，ICP经营许可证在实践中现在普遍收紧，办理过程不仅耗时长，起码要好几个月，而且准入门槛高。所以对于后办理ICP证的企业来说无疑又是另外一道门槛。

可以看出，监管“宪法”下，一半是海水一半是火焰，坚守合规运营既是平台存续和发展的基础，更是平台义不容辞的责任。迎着这股政策东风，在12个月的整改期内，网贷企业只有提早布局抢占先机，才能早日赢得下半场船票。

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